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IPO被否后又想闯关科创板 普元信息成色怎样?

发布时间:2019-06-09  阅读:161次   字号:  

IPO被否后又想闯关科创板 普元信息成色怎样?

  6月3日,普元信息技术股份有限公司(下称“普元信息”)的科创板上市申请获受理。

  据悉,该公司此次拟公开发行股份不超过2385万股,募资亿元,其中亿元用于云应用平台研发升级项目,亿元用于大数据中台研发升级项目,万元用于研发技术中心升级项目。 (图片来源:普元信息招股书)  值得一提的是,普元信息曾谋求通过IPO的方式登陆A股市场却被否决,此次该公司闯关科创板上市的举动也引起了市场的注意。   普元信息成色如何?  格隆汇查阅招股书得知,普元信息成立于2003年3月,其控股、实控人为自然人刘亚东,其直接持有公司万股,并通过千泉投资、合业众源、创明泽志间接持有公司万股股份,合计持有万股,持股比例为%。 (图片来源:普元信息招股书)  该公司主要业务是面向金融、政务、能源、电信、制造业等行业大中型用户,提供自主可控、安全可靠的云应用平台、大数据中台和SOA集成平台软件及技术服务。

  目前,普元信息已掌握软件基础平台领域41项相关、核心技术,取得授权发明专利24项,软件著作权166项。

  从方面来看,普元信息2016年至2019年1-3月的营收分别为亿元、亿元、亿元、万元;同期对应的分别为万元、万元、万元、-万元。   关于2019年一季度亏损,普元信息称,公司收入存在显著的季节性波动,前三季度通常存在亏损的情况,投资者不宜以单季度或半年度数据推测公司全年经营业绩情况。

  分类别来看主营业务收入,该公司的软件基础平台产品在2018年实现营收万元,在总收入中占比%;软件基础平台定制实施服务同期的收入为亿元,占比为%;基于软件基础平台的应用开发服务同期的收入则是万元,占比为%。 (图片来源:普元信息招股书)  需要注意的是,2016年至2019年1-3月,普元信息的经营活动产生的现金流量净额分别为万元,万元、万元、-万元,呈现下滑的趋势。

  招股书显示,各报告期内,该公司的研发费用分别为万元、万元、万元、万元,占的比例分别为%、%、%、%,其研发投入占比较高。   另外,该公司2016年至2019年1-3月的综合毛分别为%、%、%和%,同期的期间费用率(含研发费用)分别为%、%、%和%。

  招股书显示,普元信息选择的具体上市标准为5套标准中的第一套。   结合国内外的情况来看,普元信息所处行业中已经存在着一些实力非常强劲的竞争对手。   如()成立于1997年,从事中间件产品的研发、销售和相关技术服务,先后开发了交易中间件TongEASY、消息中间件TongLINK/Q、应用服务器TongWeb等系列产品。   ()则成立于1991年,通过软件与服务的结合,软件与制造的结合,技术与行业能力的结合,提供行业解决方案、智能互联产品、平台产品以及云与数据服务。

  此外,国内还有宝兰德、()等公司,国外则有IBM、Oracle等实力厂商。

  从行业的发展前景来看,2011年至2018年中国的软件业务收入总体上是一直在增加的,从2011年的18849亿元已经增长至2018年的63061万元。 另外,其增速在2016年跌至%后出现了企稳回升的趋势。

(图片来源:普元信息招股书)  总体来看,普元信息虽然存在着一些问题,但是其基本情况还算不错,而且该公司所处行业的发展空间也比较大。

  IPO曾被否  值得注意的是,此次闯关科创板并不是普元信息第一次试图登陆资本市场,该公司的此前也经历过IPO申请被否。

  2017年5月24日,证监会官网显示当天有三家公司上会,其他的两家公司顺利获批,唯有普元信息被否。 (图片来源:证监会官网)  当时,创业板发审委对该公司提出了4点质疑:  首先,普元信息在报告期内的主营业务成本中对外采购技术服务占比分别为%、%、%,占比较高;报告期有8家主要技术服务提供商(其中3家为前5大技术服务提供商)的主要股东或曾在发行人处任职,公司的上述前员工大部分直接或间接持有发行人的股份。   不过,普元信息在此次的招股书中称,公司在2016、2017年度存在向前员工担任高管或持股的供应商采购技术服务的情形,自2018年起,公司已不再向上述供应商采购技术服务。

  如此看来,该公司的这一问题已经解决了。

  其次,在2014至2016年,普元信息的销售费用分别为万元、万元、万元,占营业收入的比重分别为%、%、%,远高于所列举的同行业可比上市公司平均水平。

  此次的招股书则显示,2016年至2019年1-3月,该公司的销售费用占营业收入的比重分别为%、%、%、%。   关于研发费用较高的问题,普元信息表示是由于公司业务特点和业务结构差异导致销售费用率高于同行业可比公司。

(图片来源:普元信息招股书)  另外,发审委还就彼时的招股说明书关于采购的披露是否准确、完整以及相对于直接雇用员工,发行人对外采购技术服务是否具有成本优势、2015年5月实际控制人刘亚东向其他员工转让股权及员工增资的价格是否公允,相关股份支付的会计处理是否符合会计准则的规定等问题提出了质疑。

  总体来看,普元信息所处的行业竞争比较激烈,但是行业发展前景还不错。

此外,该公司的融资环境、资金实力相较于行业内已上市的公司来说还是存在差距的。   在此次科创板上市申报稿中,普元信息已经就IPO被否时的大部分问题做出了回答,后续能否成功在科创板实现上市梦想,还需要时间去验证。

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